Tìm hiểu về Funding Rate và Cách Tận dụng

Tìm hiểu về Funding Rate và Cách Tận dụng

Hợp đồng tương lai tiền điện tử (crypto futures) là một công cụ tài chính phái sinh cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá tương lai của một loại tiền điện tử cụ thể. Tuy nhiên, khác với giao dịch giao ngay (spot trading), hợp đồng tương lai có thêm một yếu tố quan trọng cần phải hiểu rõ: Funding Rate (tỷ lệ tài trợ). Bài viết này sẽ đi sâu vào Funding Rate, giải thích cách nó hoạt động, các yếu tố ảnh hưởng đến nó và cách các nhà giao dịch có thể tận dụng nó để tạo ra lợi nhuận.

Funding Rate là gì?

Funding Rate là một khoản thanh toán định kỳ giữa những người nắm giữ vị thế mua dài (long) và những người nắm giữ vị thế bán khống (short) trong hợp đồng tương lai. Nó được thiết kế để giữ cho giá hợp đồng tương lai neo chặt vào giá giao ngay của tài sản cơ sở. Nói cách khác, Funding Rate giúp giảm thiểu sự chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay.

Có hai loại Funding Rate:

• **Positive Funding Rate (Tỷ lệ tài trợ dương):** Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, những người nắm giữ vị thế mua dài phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế bán khống. Điều này khuyến khích những người nắm giữ vị thế mua dài đóng vị thế của họ và những người nắm giữ vị thế bán khống mở thêm vị thế, giúp đưa giá hợp đồng tương lai gần hơn với giá giao ngay.
• **Negative Funding Rate (Tỷ lệ tài trợ âm):** Khi giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay, những người nắm giữ vị thế bán khống phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế mua dài. Điều này khuyến khích những người nắm giữ vị thế bán khống đóng vị thế của họ và những người nắm giữ vị thế mua dài mở thêm vị thế, giúp đưa giá hợp đồng tương lai gần hơn với giá giao ngay.

Tần suất thanh toán Funding Rate khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch, thường là mỗi 8 giờ, 3 giờ hoặc thậm chí hàng giờ. Mức phí Funding Rate thường được biểu thị dưới dạng phần trăm hàng năm.

Cách Funding Rate được tính toán

Công thức tính Funding Rate có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, nhưng nhìn chung, nó dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay, kết hợp với lãi suất tham chiếu. Một công thức phổ biến là:

Funding Rate = (Giá hợp đồng tương lai - Giá giao ngay) / Giá giao ngay * Lãi suất tham chiếu * Tần suất thanh toán

• **Giá hợp đồng tương lai:** Giá của hợp đồng tương lai hiện tại.
• **Giá giao ngay:** Giá hiện tại của tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay.
• **Lãi suất tham chiếu:** Lãi suất tham chiếu thường là lãi suất LIBOR hoặc một chỉ số lãi suất tương tự.
• **Tần suất thanh toán:** Số lần thanh toán Funding Rate trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: 8 giờ, 3 giờ).

Ví dụ: Giả sử giá Bitcoin hợp đồng tương lai là $30,000, giá giao ngay là $29,500, lãi suất tham chiếu là 0.1% và tần suất thanh toán là 8 giờ.

Funding Rate = ($30,000 - $29,500) / $29,500 * 0.001 * (24/8) = 0.0034 (tương đương 0.34% mỗi 8 giờ)

Trong trường hợp này, những người nắm giữ vị thế mua dài sẽ phải trả 0.34% phí mỗi 8 giờ cho những người nắm giữ vị thế bán khống.

Các yếu tố ảnh hưởng đến Funding Rate

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến Funding Rate, bao gồm:

• **Sự chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay:** Đây là yếu tố quan trọng nhất. Khi sự chênh lệch càng lớn, Funding Rate càng cao.
• **Lãi suất tham chiếu:** Thay đổi trong lãi suất tham chiếu có thể ảnh hưởng đến Funding Rate.
• **Nguồn cung và cầu hợp đồng tương lai:** Nếu nhu cầu về hợp đồng tương lai mua (long) cao hơn nhu cầu về hợp đồng tương lai bán (short), Funding Rate có thể trở nên dương. Ngược lại, nếu nhu cầu về hợp đồng tương lai bán cao hơn, Funding Rate có thể trở nên âm.
• **Tâm lý thị trường:** Tâm lý thị trường tổng thể có thể ảnh hưởng đến Funding Rate. Ví dụ, trong một thị trường tăng giá (bull market), Funding Rate thường có xu hướng dương.
• **Sự kiện kinh tế và chính trị:** Các sự kiện bất ngờ có thể gây ra biến động giá và ảnh hưởng đến Funding Rate.

Cách tận dụng Funding Rate

Funding Rate có thể là một cơ hội để tạo ra lợi nhuận cho các nhà giao dịch. Dưới đây là một số chiến lược:

• **Funding Rate Farming (Trồng trọt Funding Rate):** Đây là chiến lược phổ biến nhất. Các nhà giao dịch mở vị thế ngược với hướng chiếm ưu thế của Funding Rate để nhận phí.

   *   **Nếu Funding Rate dương:** Mở vị thế bán khống (short) để nhận phí từ những người nắm giữ vị thế mua dài.
   *   **Nếu Funding Rate âm:** Mở vị thế mua dài (long) để nhận phí từ những người nắm giữ vị thế bán khống.
   Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chiến lược này có rủi ro. Nếu giá di chuyển ngược lại với vị thế của bạn, bạn có thể bị lỗ. Xem thêm về Quản lý rủi ro trong giao dịch hợp đồng tương lai: Sử dụng stop-loss và đa dạng hóa danh mục đầu tư để hiểu rõ hơn về cách bảo vệ vốn của bạn.

• **Arbitrage:** Funding Rate có thể được kết hợp với chiến lược arbitrage để tạo ra lợi nhuận. Ví dụ, bạn có thể mua Bitcoin trên thị trường giao ngay và bán khống Bitcoin trên thị trường hợp đồng tương lai để tận dụng sự chênh lệch giá và nhận Funding Rate. Xem thêm về Tiêu đề : Tận dụng Arbitrage để Tối ưu Lợi nhuận trong Giao dịch Hợp đồng Tương lai Crypto để hiểu rõ hơn về các chiến lược arbitrage.
• **Sử dụng Funding Rate như một chỉ báo:** Funding Rate có thể cung cấp thông tin về tâm lý thị trường. Ví dụ, Funding Rate dương cao có thể cho thấy thị trường đang quá mua, trong khi Funding Rate âm cao có thể cho thấy thị trường đang quá bán.

Rủi ro khi giao dịch Funding Rate

Mặc dù Funding Rate có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro nhất định:

• **Rủi ro biến động giá:** Nếu giá di chuyển ngược lại với vị thế của bạn, bạn có thể bị lỗ, ngay cả khi bạn đang nhận phí Funding Rate.
• **Rủi ro thanh khoản:** Nếu thị trường không có đủ thanh khoản, bạn có thể gặp khó khăn trong việc đóng vị thế của mình.
• **Rủi ro sàn giao dịch:** Luôn có rủi ro liên quan đến việc sử dụng bất kỳ sàn giao dịch tiền điện tử nào.
• **Rủi ro đòn bẩy:** Hợp đồng tương lai thường sử dụng đòn bẩy, điều này có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ.

Quản lý rủi ro khi giao dịch Funding Rate

Để giảm thiểu rủi ro khi giao dịch Funding Rate, bạn nên:

• **Sử dụng Stop-Loss:** Đặt lệnh stop-loss để hạn chế thua lỗ tiềm năng. Xem thêm về Chiến lược sử dụng Stop Loss để tìm hiểu cách đặt stop-loss hiệu quả.
• **Đa dạng hóa danh mục đầu tư:** Không đặt tất cả vốn của bạn vào một vị thế duy nhất.
• **Sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng:** Tránh sử dụng đòn bẩy quá cao.
• **Theo dõi Funding Rate thường xuyên:** Theo dõi Funding Rate để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt.
• **Hiểu rõ các điều khoản và điều kiện của sàn giao dịch:** Đọc kỹ các điều khoản và điều kiện của sàn giao dịch trước khi bắt đầu giao dịch.

Kết luận

Funding Rate là một yếu tố quan trọng cần phải hiểu rõ đối với bất kỳ ai giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Bằng cách hiểu cách nó hoạt động, các yếu tố ảnh hưởng đến nó và cách tận dụng nó, các nhà giao dịch có thể tăng cơ hội tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận thức được những rủi ro liên quan và thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp. Luôn nhớ rằng giao dịch hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro cao và bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư của mình.

Các sàn giao dịch Futures được khuyến nghị

Sàn	Ưu điểm & tiền thưởng Futures	Đăng ký / Ưu đãi
Binance Futures	Đòn bẩy lên tới 125×, hợp đồng USDⓈ-M; người dùng mới có thể nhận tới 100 USD voucher chào mừng, thêm 20% giảm phí spot trọn đời và 10% giảm phí futures trong 30 ngày đầu	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng perpetual nghịch đảo & tuyến tính; gói chào mừng lên tới 5 100 USD phần thưởng, bao gồm coupon tức thì và tiền thưởng theo cấp bậc lên tới 30 000 USD khi hoàn thành nhiệm vụ	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Copy trading & tính năng xã hội; người dùng mới có thể nhận tới 7 700 USD phần thưởng cộng với 50% giảm phí giao dịch	Tham gia BingX
WEEX Futures	Gói chào mừng lên tới 30 000 USDT; tiền thưởng nạp từ 50–500 USD; bonus futures có thể dùng để giao dịch và thanh toán phí	Đăng ký WEEX
MEXC Futures	Tiền thưởng futures có thể dùng làm ký quỹ hoặc thanh toán phí; các chiến dịch bao gồm bonus nạp (ví dụ: nạp 100 USDT → nhận 10 USD)	Tham gia MEXC

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Theo dõi @startfuturestrading để nhận tín hiệu và phân tích.